91porn soul 机构调研丨这家稀土磁材供应商积极布局东谈主形机器东谈主规模，家具已对客户小批量委派

（原标题：机构调研丨这家稀土磁材供应商积极布局东谈主形机器东谈主规模91porn soul，家具已对客户小批量委派）

纲领

稀土永磁需求快速增长，这家稀土磁材供应商2024年Q3在手订单豪阔，产能诈欺率超90%，高性能家具产销量增长40%。且积极布局东谈主形机器东谈主规模，家具已对客户小批量委派。

投资重点

①稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益阛阓增长

②公司钕铁硼磁材已对东谈主形机器东谈主客户小批量委派

③在手订单豪阔，产能诈欺率超90%

金力永磁

近日，华源证券等多家机构调研这家高性能磁材供应商——金力永磁（300748.SZ）。

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公司是集研发、分娩和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新手艺企业，是国内新动力和节能环保规模中枢应用材料的跨越供应商。其家具被深广应用于风力发电、新动力汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器东谈主及智能制造等规模。

（图源：中邮证券）

（图源：华泰证券）

① 稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益阛阓增长笔据弗若斯特沙利文的发达，高性能稀土永磁材料的寰球亏蚀量由2018年的4.75万吨增至2023年的10.25万吨，复合年增长率约为16.6%。到2028年寰球高性能稀土永磁的亏蚀量将达到22.71万吨，2023年至2028年的复合年增长率为17.2%。公司积极布局关系产能，公司此前在功绩会上示意掂量到2025年公司钕铁硼毛坯产能彭胀到40000吨，此外， 据公司公告称，“墨西哥新建100万套/台磁组件分娩线面貌”分娩的磁组件将主要用于东谈主形机器东谈主及新动力汽车等规模。

（图源：华泰证券）

② 钕铁硼磁材已对东谈主形机器东谈主客户小批量委派公司调研纪要指出，东谈主形机器东谈主是改日高性能钕铁硼磁材紧迫需求增长点之一，公司把抓期间的潮水，正积极邻接寰宇着名客户的东谈主形机器东谈主用磁组件的研发，况且络续有小批量的委派，但现阶段对公司收入和盈利影响甚微。民生证券指出，公司陆续进行研发干预，积极布局东谈主形机器东谈主用磁体及磁组件规模，构建新成长弧线。墨西哥新建年产100万台/套磁组件分娩线面貌陆续鼓动，由原先的材料端家具向卑劣延迟至磁组件，面貌建成投产后有助于进步公司在东谈主形机器东谈主、新动力汽车等规模的阛阓竞争力。中泰证券指出，跟着东谈主形机器东谈主阛阓的放量，公司有望充分受益。③ 在手订单豪阔，产能诈欺率超90 24年前三季度，公司依托较为豪阔的在手订单，积极提高阛阓份额。发达期内，公司产能诈欺率超90%，高性能磁材家具产销量同比增长约40%，完毕生意收入50.14亿元，与前年同期基本持平。瞻望2025年，连合当今故意的计谋搭救，以及不断进步的阛阓浸透率，公司对新动力汽车、变频空调等卑劣需求持乐不雅魄力。机构不雅点：国信证券指出，钕铁硼永磁材料是新动力和节能环保规模的中枢材料之一，有助于裁减各种电机耗电量，行业将充分受益于节能降碳大趋势。公司动作高性能钕铁硼永磁材料头部企业，凭借处置、手艺、客户等方面上风，盈利智商强、成长折服性高，具备寰球竞争力。中航证券觉得，卑劣新动力需求高景气为稀土永磁行业奠定了陆续增量基础，改日公司多基地扩产将助力糟蹋产能瓶颈，进步阛阓占有率，同期公司向东谈主形机器东谈主规模的业务拓展强化了其中长久成长智商。

调研纪要开首：金力永磁：投资者关系举止记载表（2025年1月7日）

参检修报开首：

《国信证券-金力永磁-300748-功绩环比改善，产能稳步彭胀》，刘孟峦、焦方冉，2024年10月31日；

《中航证券-金力永磁-300748-2024Q3点评：家具产销增长显贵，Q3盈利性环比回升》，邓轲，2024年10月25日；

《华泰证券-金力永磁-300748-磁材行业龙头，高增需求相继而至》，李斌、马晓晨，2024年2月29日。

 （本文机构不雅点来自持牌证券机构，不组成任何投资提议，亦不代表平台不雅点，请投资东谈主沉寂判断和有筹谋。）

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